3.2T成为光模块新目标，华泰：科技内部优先关注光通信、PCB及部分国产算力龙头
1、A股三大指数集体下跌，通信板块震荡回调，通信ETF华夏盘中震荡走低，成交额8.65亿元，稳居同类第一，成分股方面涨跌互现。 2、第52届欧洲光通信大会ECOC2026于9月20日至24日在西班牙马拉加举行，3.2T成为可插拔光模块的新目标，正在由路线图概念进入多厂商器件、芯片和整机Demo验证阶段。 3、华泰证券指出，目前A股或处于震荡修复阶段，科技内部优先关注估值消化较充分、盈利能见度较高的光通信、PCB及部分国产算力龙头。
通信板块震荡回调，通信ETF华夏（515050）盘中震荡走低，成交额8.65亿元，稳居同类第一，成分股方面涨跌互现，光环新网（300383）领涨0.81%；联特科技（301205）领跌14.07%，亨通光电（600487）下跌10.00%，烽火通信（600498）下跌10.00%，光迅科技（002281）下跌9.95%，华工科技（000988）下跌9.85%。
消息九游体育,九游体育股份有限公司,九游体育官方网站,九游Sports面上，第52届欧洲光通信大会ECOC2026于9月20日至24日在西班牙马拉加举行。3.2T成为可插拔光模块的新目标，正在由路线图概念进入多厂商器件、芯片和整机Demo验证阶段。NPO/CPO由技术概念加速走向平台化和工程产品验证；12.8TXPO和液冷方案集中出现。
华泰证券（601688）指出，目前A股或处于震荡修复阶段，考虑到前期调整已释放较多估值及交易风险、历史规律表明节前回撤后复市修复概率偏高，本轮持股过节的赔率有所改善，但由于假期内美国就业、PMI等数据或集中公布，配置重点或应转向盈利确定性较高、估值消化相对充分的方向，科技内部优先关注估值消化较充分、盈利能见度较高的光通信、PCB及部分国产算力龙头，降低对盈利下修和纯主题品种的暴露。
通信ETF华夏（515050.SH）：完整覆盖从紧缺的上游光芯片到受益于MPO/CPO/OCS新技术的光纤光缆、AI服务器、光互连、PCB、存储全链条。跟踪指数光模块CPO+PCB概念股权重合计超80%，其中CPO概念股权重超74%，PCB概念股权重超20%，前十大持仓股为：中际旭创（HK3308）、新易盛（300502）、立讯精密（HK2475）、兆易创新（HK3986）、工业富联（601138）、东山精密（002384）、生益科技（600183）、沪电股份（002463）、天孚通信（300394）、中兴通讯（HK0763）。场外联接（A类：008086；C类：008087）。
创业板人工智能（885728）ETF华夏（159381.SZ）：跟踪指数新易盛（300502）、中际旭创（HK3308）、天孚通信（300394）三大光模块龙头权重占比超35%位居AI类标的第一。目前基金规模近20亿元，场内综合费率仅0.20%位居同类最低水平。场外联接（A类：025505；C类：025506）。
云计算（885362）ETF华夏（516630.SH）：重仓AI算力、云服务、光模块、数据中心等核心赛道龙头，深度绑定AI算力爆发、国产替代加速、云计算（885362）AI原生转型三重红利。IDC算力租赁（886050）概念股权重占比超43%。场内综合费率仅0.20%。（A类：019868；C类：019869）。
截至2026年9月28日。中证5G（885556）通信主题指数表现：指数近5年（2021-2025）完整年度涨跌幅为：6.05%、-38.04%、15.85%、23.37%、98.42%；指数历史业绩不预示基金产品未来表现。基金有风险，投资须谨慎。提及个股仅用于行业事件分析，不构成任何个股推荐或投资建议。ETF为场内交易型指数基金，二级市场价格存在折溢价与流动性风险，基金表现与跟踪指数可能存在跟踪误差，过往业绩不代表未来收益。
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